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오너 2세에게 ‘사전승계’, 동부의 노림수

김준기 회장, 장남(김남호 상무) 미성년이던 26년 전부터 지분 증여

박준용 기자 ㅣ juneyong@sisajournal.com | 승인 2017.07.06(Thu) 13:12:49 | 1446호

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동부그룹 지배구조를 살피면 다소 의외의 사실을 발견할 수 있다. 최대주주가 김준기 동부그룹 회장이 아니라는 점이다. 동부그룹 지분 개인 최대 보유자는 김 회장의 장남 김남호 동부화재 상무(43)다. 경영은 김 회장이 주도하지만, 기업 지분 자체는 김 상무가 더 많다. 김 상무는 올해 5월 기준 ㈜동부 18.59%, 동부화재 9.01%, 동부증권 6.38%의 지분을 보유하고 있다. 반면 아버지인 김 회장은 ㈜동부 12.37%, 동부화재 5.94%, 동부증권 5%의 지분을 보유했다. 이 때문에 그룹 안팎에서는 “언제든 김 상무가 경영 일선에 올라서도 이상하지 않다”는 이야기도 나온다. 김 상무는 올해 초 부장에서 임원으로 승진해 동부화재 소속 동부금융연구소에서 일하고 있다.

 

김 회장 부자가 보유한 ㈜동부는 동부그룹의 비금융계열사 중 핵심인 곳이다. 이 회사는 시스템반도체 업체인 동부하이텍 지분 12.43%를 갖고 있고, 조명회사 동부라이텍 지분 11.09%도 가지고 있다. 동부화재도 마찬가지다. 이곳은 그룹 내 금융계열사를 이끈다. 동부증권 19.92%, 동부생명 99.83%, 동부캐피탈 87.11% 등의 지분을 가지고 있다. 이에 대해 동부 관계자는 “김 상무는 컨설팅회사에서 근무하며 기업 구조조정과 인수·합병(M&A) 업무를 맡았고, 경영전문대학원(MBA)에서 재무회계를 공부했다. 2009년 동부제철에 입사해 충남 당진지사와 일본 도쿄지사, 그리고 기획·인사·영업 등 부서를 거쳤다. 2015년 4월부터 동부금융연구소에서 사업전략 업무에 참여하고 있다”면서 “김 상무가 현재 경영 일선에 나서지는 않고 있다”라고 전했다.

 

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장남 김 상무, 김준기 회장보다 보유 지분 많아

 

김남호 상무가 그룹의 지분을 물려받은 것은 오래전부터다. 그는 17세 때인 1991년 그룹의 지분을 증여받기 시작한다. 1990년대 언론보도와 금융감독원(옛 증권감독원) 발표, 동부 측의 설명 등을 종합하면, 1991년 김 상무는 아버지에게 동부화재(옛 한국자동차보험) 주식 56만 주를 받는다. 1994년 2월에도 김 상무는 동부화재의 유상증자에 참여한다. 1995년 5월에는 동부화재 주식 약 52만 주를 역시 아버지에게 증여받았다. 당시 주가는 6500원 수준이었다.

 

김준기 회장의 증여는 시세차익으로 도마에 올랐다. 공교롭게도 증여 이후 동부화재의 주가가 고공행진을 했기 때문이다. 증여 5개월 뒤인 1995년 10월에 2만6000원이 된다. 불과 5개월 새 4배나 뛴 것이다. 이후 김 상무는 1995년 9월 17만2000여 주를 내다 팔았다. 이 거래를 두고 논란이 일었다. 동부화재는 당시 자사주 펀드 30억원을 설정해 장내의 자사주를 사들이려 했다. 회사가 주가를 안정시키는 사이, 회사 주요 주주였던 김 상무가 지분 대량매각에 나섰다는 의혹이 일었다. 김 상무는 당시 약 20억원이 넘는 시세차익을 얻었다. 이에 대해 동부 측은 “1991년부터 1995년 중반까지 동부화재의 주가는 5000~6000원 선이었다. 1995년 하반기 실적 상승과 보험주 투자 열풍으로 주가가 올랐다. 시세차익을 노렸다면 주가가 훨씬 더 올랐을 때 팔았을 것”이라면서 “김 상무의 지분 보유는 한두 차례의 증여에 의한 것이 아니라 20년에 걸쳐 이뤄졌다. 증여세 등 세금은 적법하고 투명하게 납부했다. 절세를 한 적도, 시도한 적도 결코 없다”고 해명했다.

 

김 회장 본인도 증권거래 관련 도덕성 논란에 휩싸인 적이 있다. 자사주 관련 배임 의혹이다. 김 회장은 두 가지 혐의로 2004년 재판에 넘겨졌다. 첫 번째는 2000년 임원들과 짜고 동부건설 자사주 35%가량을 주식시장에 판 뒤 김 회장이 직접 헐값에 사들여 회사에 손실을 끼쳤다는 혐의다. 두 번째는 2003년 골프장 회사인 동부월드(동부건설의 자회사) 주식 101만 주를 주당 1원에 본인과 계열사가 매입하려 했다는 의혹이다. 1·2심은 두 번째 혐의만 유죄로 인정했지만, 대법원은 “매각 조건이 김 회장에게 일방적으로 유리했다. 김 회장은 공평한 절차에 의해 조건을 정하려는 아무런 노력을 기울이지 않았다. 배임의 고의가 인정된다”면서 두 가지 모두 유죄로 봤다. 이로 인해 김 회장은 2009년 징역 3년에 집행유예 4년을 최종 선고받았다. 김 회장은 1년 뒤인 2010년 특별사면 됐다.

 

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2013년 말부터 구조조정…몸통 떼어낸 동부

 

동부는 2000년 재계 10위에 오르는 등 승승장구했다. 하지만 최근 수년 사이 부침을 겪었다. 유동성 위기 탓이다. 동부의 유동성 위기설은 2000년대 후반부터 제기됐고, 2013년 말 현실이 됐다. 동부가 맞이한 위기의 가장 큰 원인은 그룹의 성장을 이끌던 제철·건설업이 크게 부진한 것이다. 동부제철은 2010년부터 실적부진에 빠졌다. 2010년 301억원, 2011년에는 2253억원, 2012년 1101억원, 2013년 1405억원의 당기순손실을 냈다. 엎친 데 덮친 격으로 동부제철은 1조2000억원을 들여 충남 당진에 전기로 설비를 마련했지만, 경기 악화로 경영에 어려움을 겪었다. 투자도 거의 회수할 수 없었다. 그룹의 모태이던 동부건설도 부진의 늪에 빠진 것은 마찬가지였다. 동부건설은 적자가 지속돼 2014년 원래 자본금의 80%가 잠식되는 ‘부분자본잠식’ 상태에 빠지기도 했다. 당시 동부건설은 상장폐지 위기에도 내몰렸다.

 

동부그룹은 건설·제철 계열사가 위기에 빠진 2014년 4월 두 계열사에 700억원대 유상증자를 해 자금을 조달하려 했다. 하지만 이 과정에서 논란이 불거졌다. 동부그룹이 계열사 직원에게 유상증자에 참여하라고 지시했다는 의혹이 제기된 것이다. 당시 일부 직원들은 “연봉의 일정 비율을 자사주 매입에 쓰라는 무언의 압박이 있었다”고 주장했다. 주가하락 위험에 놓인 주식을 직원들에게 사라고 강요했다는 의혹에 대해 동부 측은 “유상증자 참여에 대한 설명과 독려는 있었지만 매입 강요는 없었다”고 설명했다.

 

동부의 유동성 위기는 건설·철강뿐 아니라 반도체 업체 동부하이텍의 만성적자도 한몫했다. 동부하이텍은 2001년 시스템반도체 생산 사업에 진출한 뒤 오랜 기간 사업 안정화에 어려움을 겪었다. 반도체 사업 특성상 발생하는 초기 투자비용이 컸고, 기술 진입장벽도 높았다. 반도체 업계 불황도 겹쳤다. 2000년대 중반 동부하이텍의 부채는 2조3000억원에 달했다.

 

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동부 “구조조정 이후 그룹 실적 개선됐다”

 

결국 2013년 말 동부그룹은 계열사 자산을 매각해 2조7000억원을 마련하겠다는 구조조정 방안을 내놓는다. 건설·철강 등 진출 사업이 줄줄이 부진한 데다, 2013년 동양 사태로 회사채 수급도 어려워지면서다. 구조조정 과정에서 동부는 동부건설·동부제철을 정리해야 했다. 동부건설은 2014년 12월 법정관리에 들어갔고, 2015년 10월 계열분리 됐다. 동부제철도 2014년 말 오너 일가의 지분을 100대1 비율로 감자했다. 이후 동부제철의 최대주주는 산업은행이 됐다.

 

동부그룹 오너 입장에서 건설·철강 계열사의 경영권을 잃은 것은 큰 타격이었다. 이 두 계열사가 한때 그룹 비금융부문 매출의 60%까지 전담했기 때문이다. 동부그룹 오너 일가는 보유주식의 90% 이상을 담보로 내놓기도 했다. 구조조정 이후 동부그룹의 규모도 크게 축소됐다. 공정거래위원회 집계에 따르면, 동부의 재계순위는 2013년 17위였지만, 올해는 30위권 밖으로 밀려났다.

 

구조조정 이후 동부의 실적은 회복세를 보이고 있다. 동부그룹 반등의 상징은 동부하이텍이다. 그룹 부실화의 주범 중 하나로 지목된 이 회사는 당초 매각 위기에 놓였다. 2013년 11월 동부는 구조조정 방안을 내놓으며 이 회사를 매각하겠다고 발표했다. 하지만 매각 작업은 순탄치 않았다. 2014년 10월 아이에이(IA)-에스크베리타스자산운용이 우선협상대상자로 선정됐지만, 매각은 성사되지 않았다.

 

동부하이텍은 이후 매각 대상에서 그룹의 ‘효자 계열사’로 바뀌고 있다. 2014년 영업이익 456억원을 기록해 흑자로 전환한 동부하이텍은 2015년 영업이익 1250억원, 지난해에도 1724억원의 영업이익을 냈다. 부채비율도 크게 줄었다. 2조원이 넘었던 동부하이텍의 부채는 현재 3000억원대다. 사업 초기 빌렸던 신디케이티드론(다수의 금융회사들이 힘을 합쳐 공통의 조건으로 일정 금액을 대출해 주는 것) 1조2000억원도 올해 6월 모두 갚았다. 동부 관계자는 “김준기 회장이 3000억원 수준의 사재출연을 했고, 동부하이텍이 자체기술로 설계한 반도체 브랜드 사업에 진출한 덕분”이라고 전했다. ㈜동부도 덩달아 부채비율이 개선됐다. 2015년 102%이던 부채비율은 올해 1분기 35%로 줄었다. 금융계열사인 동부화재는 지난해 7261억원의 영업이익을 기록하는 등 꾸준한 이익을 내고 있다.

 

다만 동부그룹의 증권·전자 업체는 회복세가 더디다. 동부증권과 동부대우전자는 고전하고 있다. 동부증권은 2015년과 2016년 운용손실로 1% 이내 영업이익률을 기록했다. 동부대우전자는 최근 5년간 1% 내의 영업이익률을 기록했다. 특히 동부대우전자는 이런 이유로 새 투자자를 찾고 있다. 기존에는 배당·차익만을 노리는 재무적 투자자(FI)가 회사 지분 45.8%를 보유하고 있었다. 하지만 동부대우전자 측은 재무적 투자자 대신 경영참여와 기업가치 확대가 목적인 전략적 투자자(SI)의 투자를 받고 싶어 한다.

 

이에 대해 동부 관계자는 “동부그룹은 구조조정 이후 실적 회복세를 보인다. 동부증권과 동부대우전자도 향후 긍정적 요소가 많다. 동부증권은 추가 부실요인이 없고, 전반적인 사업부 실적도 잘 유지되고 있어 올해부터 안정적인 수익구조를 갖출 것”이라면서 “동부대우전자는 재무적 투자자를 전략적 투자자로 교체하기 위해 투자 유치 협상을 하고 있다. 이 협상은 순조롭게 진행되고 있다”고 밝혔다. 

 

 

동부그룹 혼맥 - 창업자 김준기 회장은 정치가 가문   

 

동부그룹 창업주 김준기 회장은 정치가의 아들로 태어났다. 김 회장의 아버지 고(故) 김진만 전 국회부의장은 7선 국회의원을 지냈다. 그는 1969년 3선 개헌안을 통과시키는 데 역할을 한 ‘공화당 4인방’ 중 한 명으로 잘 알려진 인물이다. 그는 1973년 국회부의장으로 선출됐다.

 

김 전 부의장의 장남인 김 회장은 아버지와 달리 기업인의 길을 택했다. 대신 차남 김택기 전 의원이 정치인의 길을 걸었다. 김 회장이 처음 뛰어든 사업은 건설업이었다. 1969년 그는 미륭건설을 차렸다. 그는 창업 초기 중동 공사를 따내며 사업을 키웠다. 이후 사명을 동부로 바꾸고 금속·화학·제철·금융 등으로 사업 분야를 넓혔다. 새로 진출한 사업은 성공가도를 달렸다. 2000년대 한때 동부는 재계 10위권까지 치고 올라갔다.

 

동부그룹 일가는 정·재계 인사와 혼맥으로 인연을 맺고 있다. 김 회장의 누나인 김명자씨는 임주웅 전 동부생명 사장과 혼인했다. 그는 국내 최초 치약회사인 동아특산약화학 창업주의 아들이다. 김 회장 본인 역시 삼양그룹 창업주의 손녀인 김정희씨와 혼인했다. 김 회장의 첫째 여동생인 김명희씨는 김평우 변호사와 결혼했다. 김동리 소설가의 아들인 김 변호사는 탄핵심판 과정에서 박근혜 전 대통령의 변론을 맡은 것으로 유명하다. 김 회장의 첫째 남동생인 김택기 전 의원은 이철승 전 신민당 총재의 딸 이양희 성균관대 교수와 인연을 맺었고, 막내 여동생인 김희선씨는 신춘호 농심그룹 회장의 아들 신동윤 율촌화학 부회장과 결혼했다.

 

김준기 회장은 슬하에 1남1녀를 뒀다. 장녀 김주원씨는 김동만 전 해동화재 회장의 손자 김주한씨와 결혼했다. 김주원씨는 ㈜동부 지분 10.15%, 동부화재 3.15% 등 계열사 지분을 보유했지만 경영에는 참여하지 않고 있다. 동부그룹의 2세 후계자로 유력한 김 회장의 장남 김남호 동부화재 상무는 차광렬 차병원그룹 회장의 딸 차원영씨와 결혼했다. 

 

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